【澳門晚報消息】2023年，澳門特區財政儲備在審慎而靈活的投資管理下，全年錄得289.8億（澳門元，下同）的投資收益，年度回報率為5.2%。截至年底，財政儲備的資本金額為5,804.7億；其中，基本儲備及超額儲備分別為1,520.6億及4,284.1億。
環球金融市場複雜多變
年初，在疫情管控全面放寬及各經濟體力拼復甦的同時，主要央行為抑制通脹持續收緊貨幣政策，令息率進一步走高；歐美個別銀行相繼出現流動性問題，對市場亦帶來短暫的壓力。進入下半年，環球通脹水平雖逐漸見頂回落，部分央行仍偏向維持較高的政策性息率，加上地緣政治衝突未見緩解，為環球金融市場帶來陰霾。
在各風險因素疊加影響下，金融資產價格展現顯著的波動。在複雜多變的市場環境下，財政儲備審慎部署投資策略並嚴控風險，持續配置較大比重的貨幣市場工具和債務證券，同時適度調整上市股票的組合結構，以實現保本與增值。
股權類資產方面，環球股票市場表現參差，財政儲備主動調整了各股票板塊的持倉比重以降低風險，同時持續優化由外聘資產管理公司操盤的股票組合結構，整體股權類投資全年錄得正值回報。
債券投資方面，鑑於歐美巿場孳息曲線呈現倒掛，短年期的息率處於相對較高水平，財政儲備於年內把握時機向債券組合增資，積極調配各類別債券的比重，提升優質高評級債券的配置並鎖定相關市場的預期收益，該組合在去年亦錄得正值回報。
貨幣市場存款則維持較高比重的配置，除顯著增加財政儲備的利息收入外，亦可提供充足的流動性及風險緩衝。外匯方面，由於美元兌澳門元的匯率相對穩定，而包括人民幣在內的外匯風險，大部分已透過掉期合約進行有效管控，年內財政儲備外匯重估及對沖操作均錄得收益。
審慎管理務求保本增值
踏入2024年，各主要經濟體的增長仍表現疲弱、地緣政治環境未見改善，年內主要央行的減息步伐亦可能與市場預期出現較大偏差，預計相關不確定因素將會持續影響各類資產價格，為本年財政儲備的投資管理帶來挑戰。
面對高度不明朗的金融市場環境，財政儲備將秉持“安全、有效、穩健”的投資部署，重點管控下行風險，並審慎加大配置具穩定回報的優質資產，以達致為特區儲備資產保本增值的中長期目標。